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美联储无限印钞遇上比特币通胀率减半,谁会是最终赢家?

上周,美国史上规模最大的经济刺激计划获得了批准,美联储 和美国财政部已经把数万亿美元汇入到金融机构手中。下一步,这些机构将会按计划向符合一定标准的美国人直接发钱:根据申报者的情况,每个儿童发放500美元,每个成年人可领取1200美元,但个人年收入超过7.5万美元及夫妻年收入超过15万美元时,该福利会逐步减少;个人年收入达到9.9万美元或夫妻年收入达到19.8万美元时全部取消,不得领取。

上周,美国史上规模最大的经济刺激计划获得了批准,美联储和美国财政部已经把数万亿美元汇入到金融机构手中。下一步,这些机构将会按计划向符合一定标准的美国人直接发钱:根据申报者的情况,每个儿童发放500美元,每个成年人可领取1200美元,但个人年收入超过7.5万美元及夫妻年收入超过15万美元时,该福利会逐步减少;个人年收入达到9.9万美元或夫妻年收入达到19.8万美元时全部取消,不得领取。

尽管美联储这次提交的刺激计划已高达2万亿美元,但有人估计该计划最终可能会扩大到6万亿美元。

正如华尔街资深预言家、“黄金死忠”彼得·希夫(Peter Schiff)所言,“实际上,胡佛(Hoover)和罗斯福(Roosevelt)两个美国总统在大萧条时期(The Great Depression)就已经尝试使用过类似的经济刺激政策,结果反而让萧条变得更加严重。不过,美国政客们似乎没有从这些前车之鉴中吸取教训,更无法抗拒‘援助’的诱惑,他们采取的措施其实延长并加剧了大萧条,如今的‘刺激法案’会在未来造成更大伤害。”

与此同时,许多国家的央行也在讨论是否要向公民“发钱”。例如,加拿大央行最近也承诺向无收入员工每月发放2000美元,英国个体户每月可申请2万元补助等。

通常,在调整货币体系时,央行会有几种方法:一是增加可用于贷款的货币金额;二是取消银行为保持偿付能力而必须持有的存款要求;美联储发行国债,以便私人银行和外国投资者可以购买国债,但这往往会提高利率。为了不向贷方偿还更多的钱,美联储通常会自己回购国债以降低利率。

美联储无限印钞遇上比特币通胀率减半,谁会是最终赢家?

(图片来源:Bitcoin.com)

当美联储对证券、国债、债券和股票采取量化宽松政策时,其实就是在“凭空造钱”,目的也只有一个:在短期内提振经济。但反过来,这种政策降低了美元价值。

基础经济学中讲到:任何货币供应量的增加都会导致通货膨胀并降低购买力,而造成这种情况的原因之一就是需求高峰超过了供应,导致所有产品的价格都上涨。迄今为止,美国政府的赤字规模已经达到约23万亿美元,如果算上他们所欠利息和增发的数万亿美元,其实是创造了更为持久的债务真空。

提高税收、紧缩措施和“最大预算责任”

一些学者和经济学家表示,现在的金融行业者和美国政界人士正在向那些尚未出生的后代出售债务。最近30年,表面看上去美国一直在进步,但这种进步主要依赖循环债务机制。早在10年前,一些经济学家就曾致信美联储前主席本·伯南克(Ben Bernanke)并表示,“美联储应该重新考虑大规模资产购买计划(也就是所谓的‘量化宽松’),甚至应该考虑终止这个计划。在当前情况下,这样的计划是不必要、也是不可取的。资产购买计划有可能导致货币贬值和通货膨胀,我们认为这种政策不会实现美联储促进就业的目标。”

美联储无限印钞遇上比特币通胀率减半,谁会是最终赢家?

以黄金衡量的美元购买力

美国政客们认为,为了应对不断上升的通货膨胀,普遍的解决方案是提高税收和增加货币紧缩措施。但有人提出质疑:“为什么美联储不能只增发我们需要的货币,或是干脆免税呢?”然而,这个问题并没有得到回复,因为美国官僚们希望你和你的子孙后代连本带息支付所有债务。

数字资产管理公司Coinshares公司高管梅尔滕·迪米尔斯(Meltem Demirors)在最近发布的一条推文指出,税收其实是美国政府的全部计划:“是时候说些有趣的事实了,政府如何支付?很简单——用联邦政府征收的税金。根据TheBalance给出的数据,美国预计将在2021年征收接近4万亿美元的税金,其中超过75%来自普通人的薪水,也就是个人所得税和工资税(如下图所示)。”

美联储无限印钞遇上比特币通胀率减半,谁会是最终赢家?

2021财年,美国联邦税收规模及构成(单位:十亿)

他补充道,“现在,与许多普通人遭遇过的情况一样,美国政府的支出已经超过了他们的收入。在最近新冠病毒疫情引发的市场动荡出现之前,美国政府的2021年预算其实已经列出了9660亿美元的赤字。实际上,美国政府这么做已经有一段时间了,目前全美财政总赤字已经达到了23万亿美元,超过美国任何一年的全部GDP,如果加上无资金准备的负债(unfunded liabilities),这一数字接近120万亿美元。120万亿,意味着每个纳税人需要支付79.8万美元。但在未来十年,美国将有35%的劳动力、婴儿潮一代会退休,他们还承担其中最大一部分预算负债,即:养老金、社会保障和医疗保险,但其实我们根本没有这笔钱。”

这也就不难解释为什么美国国会要批准2万亿美元救助计划,甚至未来可能会把这一金额提高到6万亿美元。

比特币或将迎来通胀率减半

在了解到美国政客们只是在简单地“凭空造钱”后,许多“Bitcoiner”们选择退出这个疯狂的货币体系。对于加密货币拥护者来说,他们不仅理解货币抵制审查的重要性,也明白加密货币本质上是一个能够避免通胀的、可预测的数学系统。美联储希望将通货膨胀率保持在2%左右,但在凭空创造了数万亿美元之后,这个数字将变得更加难以控制。

另一方面,比特币通货膨胀率则会在五月份区块奖励减半之后降至1.8%。加密货币分析师The Moon上月曾在推特指出这一点,引起了广泛关注。他表示,“比特币的通胀率目前为3.6%,减半后将为1.8%。这比大多数央行采用的2%通胀率还要低。这带来的影响是巨大的。”

实际上,南美许多通货膨胀率较高的国家都选择将比特币作为价值储备工具。自去年6月起,委内瑞拉在恶性通货膨胀开始变得愈发猖獗的同时,比特币交易量每周不断创下新高。2019年8月6日,点对点比特币交易平台LocalBitcoins上的数据显示,委内瑞拉法币玻利瓦尔(VES)的交易额一周接近680亿。

数据科学家、dlab.vc研究员Matt Alhborg近日针对委内瑞拉的停电事件进行了数据分析并得出结论:比特币在委内瑞拉主要被用作美元和当地货币之间的“桥梁货币”。

3月7日,委内瑞拉出现大规模的停电事件,全国各地的经济活动停顿了好几天,而委内瑞拉的比特币和加密货币交易量也急剧下降。与此同时,其他拉丁美洲国家交易量的下降幅度也令人吃惊。

美联储无限印钞遇上比特币通胀率减半,谁会是最终赢家?

玻利瓦尔在Localbitcoin的交易趋势图

Alhborg表示,比特币正成为整个南美的一种媒介货币。大多数拉丁货币,特别是阿根廷比索和委内瑞拉玻利瓦尔,都遭受恶性通货膨胀。今天价值10美元的收入可能在一个月甚至几周后变成了5美元,因此用法币来保值是不切实际的。此外,这些国家的外汇汇率对于汇款业务而言非常高,当地人必须借助于诸如localbitcoin.com之类的非正式网站,才能将比特币转换为玻利瓦尔。

Coinmetrics创始人Nic Carter表示,“委内瑞拉不是‘比特币化(Bitcoinizing)’。经验丰富的经纪人通过比特币促使外国货币流入境内,而当地对美元的需求量很大。因此,这是比特币美元化(It’s dollarizing via Bitcoin)。”

人们选择比特币作为媒介货币,除了用来保值之外,更多的是看中它的去中心化:政府无法干预,央行也不能凭空创造更多的比特币。并且,随着比特币减半的到来,比特币的通货膨胀率会进一步下降,这或许会促使比特币价格上涨。另外,倘若美国的“印钞大法”真的引发恶性通货膨胀,那么对于比特币来说,除了会经受考验之外,也未尝不是一种机遇。(本文由链得得Chaindder、宋宋翻译,并由链得得宋宋整理编辑。)

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文章来源:

Coingape:Bitcoin is not used as a Store of Value in Venezuela, but as Bridge Currency: Research

Bticoin.com:Printing Money from Thin Air – How the Fed Reduces Purchasing Power and Makes You Poorer

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