1. 首页
  2. 新闻
  3. 资讯

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

Overview 概述

报告将 Grin 风险等级定义为「C」,该项目属于「较高风险」水平,需要投资者注意。

依据「标准共识一般项目投资风险评级标准(初创期)」 获得「C」评级的主要原因是:受制于法律监管,GRIN 使用范围有限;挖矿机制设计缺陷,可能导致未来中心化;高通胀机制下,持有风险极大;GRIN 匿名性强,交易的安全性较高;通过技术创新,提高效率。

基于标准共识分析师团队调查和研究,项目主要风险及优势在于:

项目主要风险

风险点 1
受制于法律监管,GRIN 使用范围有限。

Grin 发展极大受制于法律合规性。由于匿名币具有不可追踪的隐私保护特性,而被应用于某些非法场景。这使得 GRIN 极难得到法律上的认可,限制了其使用人群,得不到合规资金的认可,使用范围有限。

风险点 2
通胀机制下,持有风险极大。

Grin 采用的「无限期通货膨胀机制」是一种线性增发机制,这是一种新的经济模式尝试,目前无可参考先例,所以无法客观的评定优劣。但仅从发展最初期来说,Grin 采用的线性增发会导致前几年 GRIN 的通胀率居高不下。这样会对 GRIN 的价格产生较大影响,导致价格变动幅度大,导致用户持有 GRIN 的风险上升。

项目主要优势

优势 1
GRIN 匿名性强,交易的安全性较高。

Mimblewimble 交易的零和验证以及拥有私钥即拥有交易输出的所有权,较大程度的增强了交易的安全性。同时 Grin 采用两种 PoW 挖矿算法,Cuckatoo31+ 和 Cuckatoo29,增加了挖矿算法的复杂性,从而实现了交易的匿名性和安全性。

优势 2
通过技术创新,提高效率

Grin 实现了基于 Mimblewimble 底层协议,在隐私、区块大小、打包时间等唯独实现了技术创新,区块更小、打包时间更短。


以上为项目主要风险点和优势,以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问,或对相关数据提出申诉(包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等),标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。

如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果,或任何项目变动可能导致评级等级变动时,标准共识也会重新调查和评估风险等级。

任何项目方、利益相关方和投资者可直接通过以下途径与标准共识获得联系:
微信:「标准共识」ID:SNCrating
邮箱: contact@sncrating.com


Rationale 依据

产品和技术模块

市场及产品分析

Grin 使用了 Mimblewimble 协议。它可提供完全的支付保密性,同时仍能够使用公有区块链来维护一个去中心化网络。Mimblewimble 协议建立的区块链网路中,交易的各项要素都被层层加密,极大的保护了交易的隐秘性和安全性。

Grin 项目

  1. 隐私保护的缺省特性。在具有完全可替代性的同时,还保留了按需选择披露信息的能力。
  2. 区块大小与交易量相适配,历史交易仅保留约 100 字节的交易核(transaction kernel),较比特币的生成区块节省了大量空间,实现了区块更小、打包时间更短、效率更高。
  3. 使用经过时间考验的密码学技术。Mimblewimble 协议只采用椭圆曲线密码,该密码技术已经过数十年的试用。
  4. 标榜挖矿公平性。Grin 的区块链系统引入两种 PoW 算法:1、主要算法 Cuckatoo31+(简称 31 算法)是对 ASIC 友好的;2、次要算法 Cuckatoo29(简称 29 算法)是抗 ASIC,对 GPU 矿工友好的。
  5. 社区治理。团队纯匿名,社区式运营方式。

Mimblewimble 协议

「Mimblewimble」 这个拗口的英文,源自《哈利波特》,原意是一种让人口齿不清的咒语。Grin 是 Mimblewimble 协议下的第一个项目,致力于构建一种所有人都可以交易,没有审查和限制的匿名数字货币。

  • 椭圆曲线(简称:ECC)
    用于密码学目的的椭圆曲线只是一大组我们称之为C的点。这些点可以被加、减或乘以整数(也称为标量)。 给定一个整数k并使用标量乘法运算,我们可以计算 k * H,这也是曲线C上的一个点。
    给定另一个整数j,可以计算 (k + j)* H,它等于 k * H + j * H。 椭圆曲线上的加法和标量乘法运算保持加法和乘法的交换率和结合律:
    (k+j)H = kH + jH
    在 ECC 中,如果我们选择一个非常大的数字k作为私钥,则 k * H 被作为相应的公钥。 即使人们知道公钥 k * H 的值,推导k几乎不可能(或者换句话说,椭圆曲线点的乘法计算是微不足道的,然而曲线点的“除法”计算确极其困难。参见:[椭圆曲线密码学](https://zh.wikipedia.org/wiki/ 椭圆曲线密码学)。
    先前的公式 (k + j)
     H = k * H + j * H 中,kj都是私钥,演示了从两个私钥的加和获取公钥 (k + j)* H,等价于每个私钥的对应公钥加和(k * H + j * H)。在比特币区块链中,分层确定性钱包 (HD Wallets/BIP32) 严重依赖于这个原则。 MimbleWimble 和 Grin 也是如此。
  • Mimblewimble 交易
    Mimblewimble 的交易确认依赖于两个基本属性:
    1、零和验证。总输出减去总输入等于零,证明交易没有凭空创造新的资金,而且不会显示实际金额。
    2、拥有私钥即拥有交易输出的所有权。与大多数其他加密货币一样,交易输出通过拥有 ECC 私钥来保证其所有权。然而,在 Mimblewimble 中,证明一个所有者拥有这些私钥并不是通过直接签署来实现的。

Grin 主网

北京时间 2019 年 1 月 15 日晚间,Grin 主网正式上线。根据 Grin 区块浏览器基本功能实现:区块查询、交易查询、哈希查询、地址查询等。并根据 Grin 区块浏览器的出块情况显示,具有稳定的每日出块量和速度,交易确认时间快。目前在官网上并没有 GRIN 的应用场景公示,还未完成落地。

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

对比 Monero、Zcash 和 Dash 来说,Grin 需要完善支付生态落地。

Monero Zcash Dash Grin
支付生态 官网列示超 130 家 官网列示超 50 家 官网列示超 3,000 家 暂无

标准共识分析

Grin 就目前来看,仍处于快速发展阶段,尚无使用场景,较其他加密货币而言,在使用场景部分仍需要加大投入。Grin 实现了基于 Mimblewimble 底层协议,在隐私、区块大小、打包时间等唯独实现了技术创新,区块更小、打包时间更短。


Token 生态系统

GRIN 发行总量无上线,每分钟产生 60 个 GRIN,整体呈线性发行,采用了「无限期通货膨胀机制」。在这种机制下,Grin 将持续增发,在总体基数不断扩大同时,通胀率却会逐年下降,在 2099 年 Grin 的通胀率将下降至 1.25%。同时 Grin 项目并不存在预先挖矿或者 ICO 阶段,全部 GRIN 的产生都来自于挖矿产生。

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀
图片来源:链闻

Token 主要用途

Grin 作为加密货币的一种,主要是进行支付。Grin 项目的所有 Token 都是由挖矿产生。项目 Token 具有激励节点,维护网络稳定作用。

共识机制

Grin 采用 PoW 共识机制,并在 Grin 区块链系统引入两种 PoW 算法:

  • 主要算法 Cuckatoo31+(简称 31 算法)
    这个算法设计为 ASIC 友好,并且预期未来不会进行改变。这个算法允许一个 GPU 通过使用数百 MB 的 SRAM 来提高效率。
  • 次要算法 Cuckatoo29 (简称 29 算法)
    这个算法是抗 ASIC 的。因为 ASIC 矿机对于一种算法来说是不可避免的,因此每六个月次要算法将会进行参数的微调来阻碍 ASICs 生产商研发专业的设备进行开采。采用这种算法主要是针对分散在全球的中高端显卡和处理器,实现前期的去中心化挖矿。

在两种 PoW 算法的使用上,Grin 对两种 PoW 算法的区块占比做了自动化的动态分配:在主网上线之初,抗 ASIC 的 PoW 算法占 90% 的区块比例,支持 ASIC 的 PoW 算法占 10% 的区块比例;而后,在两年的时间内,抗 ASIC 的 PoW 算法的区块比例会从开始的 90% 比例逐步下降到 0%,而支持 ASIC 的 PoW 算法的区块比例从开始的 10% 比例逐步上升到 100%。也就是意味着两年调整期后,Grin 将只剩下 ASIC 矿机,显卡矿机将退出 Grin 生态。即在生成 63,072,000 个 GRIN 之后,显卡矿机将不再能挖出 GRIN。

标准共识分析

Grin 采用的「无限期通货膨胀机制」是一种线性增发机制,这是一种新的经济模式尝试,目前无可参考先例,所以无法客观的评定优劣。但仅从发展最初期来说,Grin 采用的线性增发会导致前几年 GRIN 的通胀率居高不下。这样会对 GRIN 的价格产生较大影响,导致价格变动幅度大,从而影响用户对 GRIN 的持有。另一方面,虽然前期 Grin 采用双 PoW 挖矿模式,但两年后显卡矿机退出 Grin 生态,大量 GRIN 仍将有 ASIC 矿机挖矿产生。在 2019 年 1 月 18 日,ASIC 矿机制造商 Obelisk 官方报价,一台 ASIC 矿机售价为 6,000 美元,这不是一般散户能负担得起的。最终可能导致挖矿仍向中心化集中。


社群基础

用户社区

Grin 项目的信息披露渠道丰富,但是各渠道关注度相对较低,社区活跃度较低。

分类 地址 用户数
Gitter https://gitter.im/grin_community/Lobby 2,180
Twitter https://twitter.com/grinmw 12,300
Discord https://discordapp.com/invite/Z3sEfEU 7,288

Google 趋势

根据 Google 趋势,目前搜索「Grin」的热度较高的地区为马拉维,其他地区依次为亚美尼亚、乌兹别克斯坦。该关键词相关主题第一名为采矿业,并且在持续飙升,所以 Google 趋势热度参考价值较高。

下图为 Google 趋势截图:

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

标准共识分析

Grin 平台社区运营需进一步加强运营,以提升社区活跃度。


团队分析

Grin 项目采用团队纯匿名、社区式运营管理方式。但在「GrinUP」公众号 1 月 8 日发布的《揭开“高冷”的Grin团队和他们朋友们的面纱》中,首次对核心开发者一一做了介绍。

姓名 职位 简介
Ignotus Peverell 核心开发者 匿名人物,Ignotus Peverell 的名字取自于《哈利波特》中隐形斗篷的主人。Ignotus Peverell 是 Grin 项目的发起者,也是代码最多的贡献者。
Antioch Peverell 核心开发者 Anitioch,Grin 的元老级开发者,Antioch Peverell 也是《哈利波特》里的人物,代码贡献仅次于 IgnotusPeverell。
Michael Cordner 核心开发者 Michael Cordner,也称 @yeastplume,是 Grin 的核心开发者,也是前三代码贡献者。
Daniel Lehnberg 核心开发者 Grin 每周的生态周报制作者
Quentin LeSceller 核心开发者 Quentin 是 Blockcypher 的团队成员,同时也是 Grin 的开发者之一。他在 Blockcypher 主要的工作是开发 Grin 的矿池 Grinmint。

标准共识分析

Grin 团队主要成员有丰富的区块链开发经验和理论功底,团队由纯匿名模式转变成半公开模式,更方面投资者了解整个团队的技术水平。


治理结构

基金会

Grin 采用类比特币的社区式运营,不存在基金会模式。

项目履约情况

Grin 项目并未公布项目线路图,目前主网已经上线,GRIN 可正常生成转账,运行良好。

标准共识分析

由于 Grin 项目方未公布项目线路图,所以整体项目进展进度无法验证,但目前上线主网运行良好。


项目信息披露义务

  • Grin 信息披露渠道主要集中在 Discord、Gitter、Twitter。
  • Gitter 有项目基本信息的公示,管理员回复社区成员问题相对及时。
  • 微信公众号、Twitter 主要用于公示项目活动。
  • Gtrin 项目建立生态周报制度,在微信公众号公布。

标准共识分析

Grin 信息披露渠道相对完善,有利于投资者及时了解与项目有关的信息,并且建立完善的生态周报制度,便于投资者了解项目进展情况。


交易模块

价格表现

图表:GRIN 分配

项目 数值
价格 $ 8.4023
流通供给量 1,082,100
最大供给量 无限(每分钟生成 60 个,线性增长)
流通率 100%
流通市值 $ 10,959,127.92
市值 $ 10,959,127.92

资料来源:非小号,数据截止时间:2019 年 1 月 30 日,SNC 分析部

图表:交易平台覆盖率及影响力

交易平台 交易对 交易对占比 交易平台占比
Bit.cc GRIN/CNC 57.86% 57.86%
BKEX GRIN/USDT 14.44% 14.44%
Q网 GRIN/CNYT
GRIN/USDT
6.33%
4.59%
10.92%
炒币客 GRIN/USDT 5.87% 5.87%

共登陆 23 家交易平台,成交主要集中于 Bit.cc、BKEX、Q网这三家交易平台,交易平台覆盖较多,但平台规模较小,市场影响力较小。

注:剩余交易平台合计占总成交量的 10.91%(交易量占比不足 1% 不予显示)
资料来源:非小号,数据截止时间:2019 年 1 月 30 日,SNC 分析部

图表:交易对热度

热门交易对 总成交量占比(%)
GRIN/CNC 57.86%
GRIN/USDT 29.94%
GRIN/CNYT 6.33%

共有 7 种交易对,热门交易对 3 种,交易品种较少,交易重点主要集中于 GRIN/CNC,由此可以看出交易主题倾向于国内。

资料来源:非小号,数据截止时间:2019 年 1 月 30 日,SNC 分析部

持仓分布

Grin 项目方并未在主网区块浏览器中添加持仓地址排名。所以无法验证持仓集中程度。

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

市场表现

从非小号的全市场走势图来看,价格波动较大,从上市初期价格大幅拉升后,迅速下跌。但目前而言,近 7 天仍有 107.84% 的涨幅,投机风险较高。

Grin 的阿基里斯之踵:无限通胀

综上所述,市场主要交易主体为国内,价格波动幅度较大,整体投机风险和持有风险较高。

Rating Action 评级结果

「C」,该项目属于「较高风险」水平,需要投资者注意。主要依据是:

受制于法律监管,GRIN 使用范围有限;挖矿机制设计缺陷,可能导致未来中心化;高通胀机制下,持有风险极大;GRIN 匿名性强,交易的安全性较高;通过技术创新,提高效率。

免责声明:

  • 标准共识提供的「风险评级」服务和其它一切相关评级产品仅是一种投资风险的提示,是标准共识根据调查和研究结果得出的结论。它并非衡量评级对象本身价值、以及其发行的 Token 的价值的工具。
  • 标准共识的风险评级仅是对特定风险的提示,而无法展示一个项目或一种虚拟货币的全部风险。
  • 任何一个风险评级报告都仅展示某个时间范围内对项目和其 Token 生态未来的投资风险预期,而非对未来某个事实确定发生的判断。
  • 对任何项目的风险评级不构成投资者作出最终投资决策的全部依据。
  • 标准共识仅是金融信息的提供者,评级类产品不对投资者的任何投资决策及其所导致的结果负责。
  • 风险评级不是永久有效的,项目的投资风险等级可能随着时间、环境因素和项目进展等外部环境的变化作出调整。同时,评级标准调整也可能会造成项目风险等级变化。任何调整和原因都会向所有投资者公开。
  • 在标准共识的评级体系下,我们按照不同的等级对评级对象的投资风险划分,用「S」「A+」「A」「B+」「B」「C+」「C」「D」等符号,由低到高依次表示其投资风险等级,展示一种相对的风险。

本文来自标准共识,本文观点不代表光速区块链立场,转载请联系原作者。

联系我们

微信:415715120

邮件:415715120@qq.com